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↠Volver a Acceso ClientesLos Levels son referencias estructurales de precio obtenidas a partir del posicionamiento del mercado de opciones.
Market Flow analiza diferentes dimensiones del posicionamiento del mercado de opciones para identificar referencias estructurales relevantes. Dependiendo de su origen y características, estas referencias se clasifican como G Levels, M Levels, Call Wall, Put Wall, TRANS y ZERO.
No representan niveles técnicos tradicionales ni se generan a partir del gráfico de precio.
Deben entenderse como zonas de interacción potencial, no como puntos donde el precio necesariamente debe girar.
Cuando el precio se aproxima a un Level relevante, esa zona puede influir en su comportamiento: puede producirse una reacción, desaceleración, consolidación, rechazo o, si el nivel es superado, una continuación hacia otra referencia estructural.
La importancia del nivel aumenta cuando distintas referencias estructurales se encuentran próximas o cuando el comportamiento del precio confirma que el mercado está reaccionando en esa zona.
Más que intentar predecir qué hará el precio al tocar un nivel, observa cómo se comporta cuando llega a él y qué estructura existe por encima y por debajo.
Los Levels funcionan como un mapa del terreno: permiten conocer dónde se encuentran zonas estructurales relevantes antes de que el precio llegue a ellas y contextualizar posteriormente su reacción.
Representa una de las concentraciones estructurales de Gamma más relevantes detectadas por Market Flow. Su clasificación responde a su importancia dentro de la estructura, no simplemente a su cercanía al precio.
Un G Level no es automáticamente soporte, resistencia ni objetivo. Su utilidad está en identificar zonas donde existe una concentración estructural relevante y observar cómo interactúa el precio con ellas.
Identifica una zona donde una estructura relevante de Gamma presenta además evidencia de confluencia con Delta y/o Open Interest.
Esta combinación permite destacar áreas donde distintas dimensiones del posicionamiento de opciones coinciden. Un M Level tampoco representa por sí mismo una señal de entrada, soporte o resistencia.
Representa una frontera estructural relevante asociada al posicionamiento dominante de Open Interest en Calls.
No corresponde simplemente al strike con mayor Call OI. Market Flow evalúa la estructura del posicionamiento para determinar su relevancia.
Representa una frontera estructural relevante asociada al posicionamiento dominante de Open Interest en Puts.
Al igual que Call Wall, no corresponde simplemente al strike con mayor Put OI. Puede actuar como una referencia importante para observar la interacción del precio con la estructura, pero Put Wall no significa automáticamente soporte.
Representa una zona de transición estructural del régimen Gamma observada a través de los strikes.
Es especialmente útil como frontera: el precio puede aproximarse, probarla, rechazarla, atravesarla, aceptarla o posteriormente retestearla. Por sí sola, TRANS no constituye una señal de trading.
Representa una referencia modelada donde el balance de Gamma puede cambiar de régimen.
ZERO y TRANS no son lo mismo: identifican fenómenos estructurales diferentes y ninguno debe interpretarse como una entrada automática.
Los Levels son referencias estructurales, no señales de trading. Su valor está en conocer dónde se encuentra la estructura relevante y observar cómo responde el precio cuando interactúa con ella.
El Net Gamma Profile muestra cómo se distribuye la exposición Gamma neta del mercado de opciones a través de los distintos strikes.
Cada barra representa la concentración relativa de Gamma asociada a un nivel de precio. Las barras positivas y negativas permiten identificar cómo cambia la estructura Gamma alrededor del precio actual.
No debe leerse como una señal directa de dirección.
Una concentración importante de Gamma puede señalar una zona donde el posicionamiento de opciones tiene capacidad de influir en el comportamiento del precio. Dependiendo de su signo, magnitud y ubicación respecto del precio, puede contribuir a generar zonas de mayor estabilidad, sensibilidad o aceleración.
Lo más importante no es una barra aislada, sino cómo está distribuido el perfil completo y dónde aparecen las principales concentraciones.
• dónde se encuentran las mayores concentraciones de Gamma;
• si predominan exposiciones positivas o negativas alrededor del precio;
• dónde cambia el signo del perfil;
• qué tan cerca están esas concentraciones del precio actual;
• si coinciden con otros niveles estructurales relevantes.
El Net Gamma Profile ayuda a entender cómo está distribuida la estructura Gamma por precio y dónde pueden existir zonas de mayor influencia estructural.
NET GAMMA PROFILE ≠ NET GAMMA BY EXPIRATION
Net Gamma Profile responde: ¿Dónde está concentrado el Gamma por strike?
Net Gamma by Expiration responde: ¿En qué vencimientos está concentrado el Gamma?
Gamma positivo o negativo no significa automáticamente que el mercado vaya a subir o bajar. El perfil debe utilizarse como contexto estructural y analizarse junto con la ubicación del precio, los Levels y el resto de la estructura.
El Net Delta Profile muestra cómo se distribuye la exposición Delta neta del mercado de opciones a través de los distintos strikes.
Cada barra representa la concentración relativa de Delta asociada a un nivel de precio. El perfil permite observar dónde se concentra el sesgo direccional implícito en el posicionamiento de opciones.
El Delta representa sensibilidad direccional respecto del movimiento del precio, pero el perfil no debe interpretarse como una señal directa de compra o venta.
Una concentración importante de Delta puede señalar zonas donde el posicionamiento de opciones presenta una mayor exposición direccional. Su relevancia depende de la magnitud, el signo y la ubicación de esas concentraciones respecto del precio actual.
Lo importante es observar la distribución completa del perfil y cómo cambia entre strikes, más que interpretar una barra aislada.
• dónde se encuentran las mayores concentraciones de Delta;
• si predominan exposiciones positivas o negativas alrededor del precio;
• dónde cambia el signo del perfil;
• qué tan cerca están las principales concentraciones del precio actual;
• si esas zonas coinciden con Levels u otras referencias estructurales.
El Net Delta Profile ayuda a entender cómo se distribuye la exposición direccional del posicionamiento de opciones a través del precio.
NET DELTA PROFILE ≠ NET GAMMA PROFILE
Net Delta Profile responde: ¿Dónde está concentrada la exposición direccional por strike?
Net Gamma Profile responde: ¿Dónde está concentrada la sensibilidad Gamma por strike?
Delta aporta contexto direccional. Gamma aporta contexto sobre cómo puede cambiar la sensibilidad del posicionamiento a medida que se mueve el precio.
Delta positivo o negativo no equivale automáticamente a una señal alcista o bajista. Debe interpretarse dentro de la estructura completa y junto con Gamma, Levels y la ubicación del precio.
El Net OI muestra cómo se distribuye el Open Interest neto del mercado de opciones a través de los distintos strikes.
El Open Interest representa contratos que permanecen abiertos, por lo que refleja posicionamiento acumulado, no simplemente actividad negociada durante la sesión actual.
Cada barra permite identificar dónde se concentra ese posicionamiento a lo largo de los diferentes niveles de precio.
El Net OI ayuda a visualizar dónde existe una mayor acumulación de posiciones abiertas y cómo se distribuye entre los distintos strikes.
Las concentraciones importantes pueden señalar zonas donde existe mayor interés estructural del mercado de opciones.
Sin embargo, una concentración elevada de Open Interest no implica por sí sola soporte, resistencia ni dirección futura del precio.
Su relevancia aumenta cuando coincide con otras referencias estructurales, como Gamma, Delta, Levels o Walls.
• dónde se encuentran las mayores concentraciones de Open Interest;
• si existen zonas claramente dominantes respecto del resto del perfil;
• qué tan cerca están esas concentraciones del precio actual;
• si coinciden con concentraciones de Gamma o Delta;
• si coinciden con Levels o Walls relevantes.
El Net OI permite entender dónde está acumulado el posicionamiento abierto, aportando contexto sobre la estructura que permanece activa en el mercado de opciones.
OPEN INTEREST ≠ VOLUMEN
Open Interest muestra contratos que continúan abiertos.
Volumen muestra contratos negociados durante un periodo determinado.
Por eso, un strike puede tener mucho Open Interest aunque durante la sesión actual tenga poco volumen, y también puede ocurrir lo contrario.
Una gran concentración de Open Interest indica posicionamiento relevante, no una reacción garantizada del precio. Debe analizarse junto con Gamma, Delta, Levels y la ubicación actual del mercado.
DEX History muestra cómo evoluciona diariamente la exposición Delta del mercado de opciones.
Market Flow registra para cada sesión la exposición correspondiente a Calls y Puts, permitiendo observar cómo cambia esa estructura a través del tiempo.
CALL DEX / PUT DEX
Permite observar por separado la evolución de la exposición Delta asociada a Calls y Puts.
NET DEX
Resume el balance entre ambas exposiciones, mostrando la diferencia entre Call DEX y Put DEX. Este gráfico representa la evolución diaria de la estructura Delta, no niveles de precio.
Lo importante es observar cómo cambia el posicionamiento de una sesión a otra: la dirección de la evolución, su persistencia, cambios importantes, divergencias entre Call DEX y Put DEX y cambios relevantes en Net DEX.
DEX Acceleration muestra cuánto está cambiando el DEX de una sesión respecto de la sesión anterior.
Mientras DEX History responde «¿Cómo está evolucionando la exposición Delta?», DEX Acceleration responde «¿Con qué intensidad está cambiando esa exposición de un día al siguiente?».
Una aceleración elevada indica que la exposición Delta está modificándose con mayor intensidad. Una aceleración reducida indica una evolución más estable entre sesiones. Lo importante es observar la secuencia, no solamente una observación aislada.
DEX History muestra cómo está evolucionando la exposición Delta y aporta la trayectoria de Call DEX, Put DEX y Net DEX.
DEX Acceleration muestra cuánto está cambiando esa evolución de una sesión a otra y ayuda a identificar cambios más intensos.
DEX History es una lectura temporal, no un mapa de zonas de precio.
Su utilidad está en observar cómo evolucionan Call DEX, Put DEX y Net DEX a lo largo de las sesiones, y utilizar DEX Acceleration para detectar cambios relevantes en esa evolución.
Money Flow permite observar cómo evoluciona durante la sesión la actividad monetaria asociada a las opciones de Calls y Puts.
El gráfico ofrece cuatro lecturas complementarias: CMF, PMF, NetoMF y Flow Speed. Las tres primeras muestran el estado y evolución del flujo monetario, mientras que Flow Speed permite observar cómo está cambiando su impulso.
Su utilidad no está únicamente en determinar qué lado presenta mayor flujo, sino en analizar cómo evoluciona ese equilibrio a medida que avanza la sesión.
CMF — Call Money Flow
Representa el flujo monetario asociado a la actividad negociada en opciones Call. Una expansión de CMF indica un aumento de la actividad monetaria observada en este lado del mercado.
PMF — Put Money Flow
Representa el flujo monetario asociado a la actividad negociada en opciones Put. Una expansión de PMF indica un aumento de la actividad monetaria observada en el lado Put.
NetoMF — Net Money Flow
Representa el balance entre ambos componentes:
NetoMF = CMF − PMF
Un NetoMF positivo indica predominio del flujo Call sobre el flujo Put. Un NetoMF negativo indica predominio del flujo Put sobre el flujo Call.
Lo importante no es únicamente su signo, sino su magnitud, persistencia y evolución durante la sesión.
Flow Speed permite observar cómo está cambiando el impulso del flujo monetario neto.
Market Flow agrupa el NetoMF en ventanas de 5 minutos y compara cada ventana con la anterior. De esta manera, Flow Speed ayuda a distinguir entre un flujo que está ganando intensidad y otro que, aunque todavía pueda ser dominante, está perdiendo impulso.
Por esta razón, Flow Speed y NetoMF no representan lo mismo:
NetoMF responde: “¿Qué lado domina actualmente el balance del flujo?”
Flow Speed responde: “¿Cómo está cambiando el impulso de ese flujo?”
La lectura más útil surge de observar conjuntamente CMF, PMF, NetoMF y Flow Speed.
Por ejemplo, un NetoMF positivo acompañado de Flow Speed positivo puede mostrar que el predominio Call está además ganando impulso.
En cambio, un NetoMF todavía positivo mientras Flow Speed comienza a deteriorarse puede indicar que el predominio Call continúa presente, pero su impulso está perdiendo intensidad.
La misma lógica puede aplicarse al predominio Put.
Esto permite observar no solo quién domina el flujo, sino también si esa dominancia se está fortaleciendo, debilitando o cambiando durante la sesión.
Empieza observando CMF y PMF para identificar cómo se distribuye la actividad monetaria entre Calls y Puts.
Después mira NetoMF para determinar cuál de los dos componentes domina el balance.
Finalmente utiliza Flow Speed para evaluar si ese balance está ganando o perdiendo impulso.
La secuencia de lectura puede resumirse así:
¿Quién domina? → ¿Cuánto domina? → ¿Esa dominancia se está fortaleciendo o debilitando? → ¿Cómo está respondiendo el precio?
CMF y PMF reflejan actividad monetaria observada en las opciones, pero no identifican por sí mismos la intención de cada participante. Un flujo elevado en Calls o Puts no debe interpretarse automáticamente como compra, venta, posicionamiento institucional ni como una predicción directa de la dirección futura del precio.
Del mismo modo, Flow Speed no constituye una señal automática de entrada o salida. Su función es aportar una dimensión temporal adicional: mostrar cómo está cambiando el impulso del flujo durante la sesión.
MENSAJE CLAVE: Money Flow permite pasar de una fotografía estática del flujo a una lectura dinámica de su evolución. Utiliza CMF y PMF para observar sus componentes, NetoMF para identificar el balance entre ambos y Flow Speed para evaluar cómo cambia su impulso. La información adquiere mayor valor cuando se interpreta junto con el precio y el contexto estructural de Market Flow.
Flow Profile permite observar cómo se distribuye el flujo de opciones entre los distintos strikes alrededor del precio Spot.
A diferencia de Money Flow, que permite seguir la evolución del flujo durante la sesión, Flow Profile organiza la información por nivel de precio. Su objetivo es mostrar dónde se está concentrando actualmente la actividad de Calls y Puts.
El perfil utiliza el snapshot más reciente disponible, por lo que representa una fotografía de la distribución actual del flujo y no una acumulación histórica de todos los estados anteriores de la sesión.
Su utilidad principal está en identificar zonas donde el flujo presenta concentraciones relevantes y relacionarlas con la posición actual del precio y con la estructura del mercado de opciones.
Call Flow
Representa el flujo observado en opciones Call para cada strike. En el perfil se proyecta hacia la derecha del eje central. Una barra de mayor tamaño indica una mayor concentración de Call Flow en ese nivel en comparación con otros strikes del perfil.
Put Flow
Representa el flujo observado en opciones Put para cada strike. En el perfil se proyecta hacia la izquierda del eje central. Una barra de mayor tamaño indica una mayor concentración de Put Flow en ese nivel.
El eje central representa el punto cero que separa visualmente ambos componentes. No corresponde al precio Spot ni constituye por sí mismo un nivel de mercado.
Cada fila de Flow Profile corresponde a un strike. Esto permite observar el flujo desde una perspectiva diferente a la temporal:
Money Flow responde: “¿Cómo está evolucionando el flujo durante la sesión?”
Flow Profile responde: “¿En qué niveles de precio se está concentrando actualmente ese flujo?”
Por esta razón, dos momentos con un balance global de flujo similar pueden presentar perfiles muy diferentes si la actividad se encuentra distribuida en distintos strikes. Lo importante no es únicamente cuánto flujo existe, sino también dónde está localizado respecto del precio actual.
La lectura debería comenzar ubicando el precio Spot dentro del perfil y observando después las principales concentraciones de Call Flow y Put Flow a su alrededor.
Una concentración importante de Call Flow por encima del Spot indica que existe una actividad Call relevante localizada en esos strikes. Del mismo modo, una concentración de Put Flow por debajo del Spot muestra actividad Put relevante en esos niveles.
También es importante observar si la actividad aparece concentrada en un único strike o si varios strikes consecutivos forman una zona de concentración. Estas agrupaciones permiten identificar áreas del precio donde el flujo presenta una presencia especialmente significativa.
Sin embargo, la ubicación del flujo no determina por sí sola cómo reaccionará el precio al alcanzar esos niveles. Su interpretación adquiere mayor valor cuando se combina con la estructura y con el comportamiento efectivo del precio.
Flow Profile adquiere especial utilidad cuando se compara con los perfiles estructurales que se encuentran alineados sobre los mismos niveles de precio:
Flow Profile → Gamma → Delta → Net OI
Flow Profile muestra dónde se concentra la actividad de flujo observada actualmente. Gamma, Delta y Net OI permiten analizar características de la estructura existente del mercado de opciones en esos mismos niveles.
La secuencia de lectura puede resumirse así:
¿Dónde está el Spot? → ¿Dónde se concentra el flujo? → ¿Predominan Calls o Puts en esas zonas? → ¿Existe una estructura relevante en los mismos niveles? → ¿Cómo está respondiendo el precio?
Flow Profile muestra actividad y concentración de flujo, pero no identifica por sí mismo la intención de los participantes.
Una concentración elevada de Call Flow no debe interpretarse automáticamente como una señal alcista, del mismo modo que una concentración elevada de Put Flow no constituye automáticamente una señal bajista.
Tampoco una concentración de flujo debe considerarse por sí sola soporte, resistencia, objetivo de precio o señal de entrada.
Flow Profile representa el snapshot más reciente disponible. Por tanto, debe entenderse como una fotografía de la distribución actual del flujo por strikes y no como el historial acumulado de toda la sesión.
MENSAJE CLAVE: Flow Profile permite pasar de observar cuánto flujo existe a comprender dónde se está concentrando. Utiliza el Spot como referencia, identifica las principales concentraciones de Call Flow y Put Flow y compáralas con Gamma, Delta, Net OI y el comportamiento del precio. Su mayor valor aparece cuando el flujo y la estructura se analizan conjuntamente, no cuando una barra o un strike se interpretan de forma aislada.
Flow Sentiment mide el grado de dominancia relativa entre Call Money Flow (CMF) y Put Money Flow (PMF) durante la sesión.
A diferencia de NetoMF, que muestra el desequilibrio monetario en términos absolutos, Flow Sentiment normaliza esa relación en una escala entre -100% y +100%, permitiendo identificar rápidamente qué lado domina y con qué intensidad relativa.
El indicador utiliza Force para representar el balance relativo entre CMF y PMF.
Un valor positivo indica predominio de CMF, un valor negativo indica predominio de PMF y valores próximos a cero reflejan un mayor equilibrio entre ambos.
Market Flow clasifica esta relación en cinco estados:
≤ -50% — STRONGLY BEARISH
> -50% hasta -20% — BEARISH
> -20% y < +20% — NEUTRAL
desde +20% hasta < +50% — BULLISH
≥ +50% — STRONGLY BULLISH
NEUTRAL no significa ausencia de actividad. Puede existir una gran cantidad de flujo tanto en Calls como en Puts y obtenerse un valor cercano a cero si ambas magnitudes son similares.
Aunque ambos utilizan CMF y PMF, responden a preguntas diferentes:
NetoMF responde:
“¿Cuál es el desequilibrio monetario absoluto entre Calls y Puts?”
Flow Sentiment responde:
“¿Qué tan dominante es un lado respecto del flujo total observado?”
Por eso puede existir un NetoMF elevado y, al mismo tiempo, un Flow Sentiment cercano a Neutral si CMF y PMF son grandes pero relativamente similares.
El color del badge resume el estado en un vistazo: rosa indica dominancia de PMF (bearish), azul una zona de mayor equilibrio (neutral) y verde dominancia de CMF (bullish).
El porcentaje y la etiqueta de estado (por ejemplo "Strongly Bearish") muestran la posición exacta dentro de la escala de -100% a +100%. Dentro de un mismo color, es el porcentaje el que matiza la intensidad, no el color — el color se agrupa en tres estados, no evoluciona de forma continua.
Flow Sentiment es un indicador de contexto, no una señal automática de entrada o salida. Un estado Bullish o Bearish describe la dominancia relativa observada entre CMF y PMF; no garantiza la dirección posterior del precio.
MENSAJE CLAVE: NetoMF muestra la magnitud absoluta del desequilibrio, mientras que Flow Sentiment muestra la dominancia relativa entre Calls y Puts. Utilizados conjuntamente permiten distinguir cuánto desequilibrio existe y qué tan concentrado está ese flujo hacia uno de los dos lados.
Structural Context resume tres lecturas del posicionamiento de opciones: Gamma Regime, Delta Regime y Sentiment.
Cada una describe una dimensión diferente de la estructura. Deben interpretarse conjuntamente y como contexto, no como señales automáticas de trading.
Indica cuál es el régimen Gamma dominante de la estructura de opciones.
Un régimen de Gamma positivo suele estar asociado a una estructura con mayor capacidad de amortiguar movimientos y favorecer un comportamiento más estable del precio. Un régimen de Gamma negativo implica una estructura potencialmente más sensible a los desplazamientos del precio.
Gamma positivo no significa automáticamente alcista. Gamma negativo no significa automáticamente bajista. Describe principalmente las características del entorno y su sensibilidad.
Indica el sesgo direccional dominante de la exposición Delta dentro de la estructura de opciones analizada.
Un Delta Regime positivo refleja predominio de exposición Delta neta positiva, mientras que uno negativo refleja predominio de exposición Delta neta negativa. Aporta contexto direccional, pero no debe interpretarse por sí solo como una señal de comprar o vender.
Sentiment ofrece una síntesis de la lectura estructural derivada del posicionamiento de opciones.
Permite identificar rápidamente si la estructura presenta un sesgo más positivo, negativo o neutral, según la clasificación que esté mostrando Market Flow. No pretende predecir el próximo movimiento del precio y debe interpretarse junto con Gamma Regime y Delta Regime.
Gamma Regime → ¿Qué tipo de entorno estructural existe?
Delta Regime → ¿Qué sesgo direccional domina la exposición?
Sentiment → ¿Cuál es la lectura sintética de esa estructura?
Gamma Regime y Delta Regime no están diciendo lo mismo: Gamma aporta información sobre estabilidad o sensibilidad del entorno; Delta aporta información sobre el sesgo direccional del posicionamiento; y Sentiment proporciona una lectura sintética del contexto estructural mostrado por Market Flow.
Structural Context describe el entorno, no entrega una señal de entrada.
Gamma Regime ayuda a evaluar estabilidad o sensibilidad; Delta Regime muestra el sesgo direccional de la exposición; y Sentiment resume la lectura estructural.
Net Gamma by Expiration muestra cómo se distribuye la exposición Gamma neta entre los distintos vencimientos de opciones analizados.
Cada barra corresponde a una fecha de expiración y permite comparar cuánto Gamma neto está asociado a cada vencimiento. Esto ayuda a identificar qué expiraciones concentran mayor peso dentro de la estructura Gamma y cómo se reparte esa exposición a través del tiempo.
Las barras permiten comparar tanto la magnitud como el signo del Gamma neto de cada expiración.
Una expiración con una barra significativamente mayor que las demás indica que ese vencimiento tiene un peso Gamma relativamente importante dentro de la estructura analizada. También es útil observar si las principales expiraciones presentan Gamma neto positivo o negativo y si existe un vencimiento que domina claramente sobre el resto.
El gráfico no debe interpretarse como una predicción de lo que ocurrirá en cada fecha de vencimiento. Su función es mostrar cómo está distribuida temporalmente la exposición Gamma actual.
• qué vencimientos concentran mayor Gamma neto;
• el signo positivo o negativo de cada expiración;
• si existe una expiración claramente dominante;
• si el Gamma está concentrado en vencimientos próximos o distribuido entre varios vencimientos;
• cómo cambia esta distribución cuando se actualiza la estructura.
Net Gamma Profile → ¿Dónde está concentrado el Gamma por strike?
Net Gamma by Expiration → ¿En qué vencimientos está concentrado el Gamma?
El primero distribuye Gamma a través del precio. El segundo distribuye Gamma a través del tiempo y los vencimientos.
Net Gamma by Expiration permite identificar qué vencimientos tienen mayor peso dentro de la estructura Gamma actual.
Gamma positivo o negativo no significa automáticamente que el mercado vaya a subir o bajar. El gráfico muestra distribución y concentración temporal de Gamma, no una señal direccional.
Index Metrics resume algunas de las principales características de la estructura de opciones analizada.
Gamma → estabilidad o sensibilidad estructural.
Delta → sesgo direccional de la exposición.
ATM IV → nivel de volatilidad implícita.
Implied Move → magnitud de movimiento implícita.
IV Ratio → relación entre la volatilidad implícita de Puts y Calls.
No deben interpretarse individualmente como señales de entrada. Su utilidad está en combinarlas para construir contexto.
Muestra la exposición Gamma neta. Un valor positivo suele asociarse a un entorno más estabilizador; uno negativo puede corresponder a un entorno más sensible. Gamma positivo no significa automáticamente alcista y Gamma negativo no significa automáticamente bajista.
La barra de Coverage muestra la proporción de exposición Gamma absoluta representada en la ventana utilizada. Coverage no es porcentaje de confianza.
Muestra el balance de exposición Delta y hacia qué lado está inclinado el componente direccional. Aporta contexto, pero no equivale automáticamente a comprar o vender.
Su Coverage muestra cuánto de la exposición Delta absoluta está representada en la ventana utilizada; no representa probabilidad ni confianza.
Muestra la volatilidad implícita alrededor del precio actual utilizando una expiración próxima a 30 días. Una IV mayor refleja una expectativa de movimiento más elevada.
Como referencia educativa orientativa: menos de 20% baja; 20%–30% moderada; 30%–45% elevada; más de 45% alta o muy alta. Estos rangos no son clasificación oficial y la volatilidad normal cambia entre activos.
Traduce la volatilidad implícita en una estimación de la magnitud de movimiento para el horizonte utilizado, expresada en porcentaje y unidades de precio.
Es no direccional: no significa que el activo vaya a subir o bajar esa cantidad, no es un target ni un Level estructural.
En la metodología actual: IV Ratio = Put IV / Call IV.
≈ 1.00 indica equilibrio relativo; > 1.00 indica IV de Puts superior; < 1.00 indica IV de Calls superior. Como guía educativa, 0.95–1.05 es relativamente equilibrado; fuera de ese rango existe mayor desequilibrio relativo. 0.95 y 1.05 no son thresholds metodológicos.
1. Empieza por Gamma: ¿el entorno parece más estabilizador o sensible?
2. Mira Delta: ¿hacia qué lado está inclinada la exposición?
3. Revisa ATM IV: ¿cuánta volatilidad descuenta el mercado?
4. Observa Implied Move: ¿qué amplitud está implícita?
5. Termina con IV Ratio: ¿hay equilibrio o desequilibrio entre Puts y Calls?
Por ejemplo, Gamma negativo, Delta inclinado, ATM IV elevada, Implied Move amplio e IV Ratio alejado de 1 describen un contexto más sensible, con sesgo direccional, mayor volatilidad implícita, amplitud mayor y desequilibrio relativo. No constituyen automáticamente una señal de compra o venta.
Index Metrics no intenta decirte qué operación realizar.
Utilízalo para responder: ¿Qué tipo de entorno tengo? ¿Hacia dónde está inclinada la exposición? ¿Cuánta volatilidad descuenta el mercado? ¿Qué amplitud está implícita? ¿Existe equilibrio o desequilibrio entre la IV de Puts y Calls?
Filter by Expiration permite elegir qué vencimientos de opciones quieres incluir en el análisis mostrado por Market Flow.
ALL utiliza conjuntamente todos los vencimientos disponibles dentro del universo actual. También puedes seleccionar una o varias fechas específicas para aislar una parte concreta de la estructura.
La estructura de opciones no necesariamente es igual en todos los vencimientos. Filtrar expiraciones permite diferenciar entre una estructura más inmediata y una estructura de horizonte más amplio.
ALL analiza conjuntamente todos los vencimientos disponibles dentro del alcance actual. Es una buena referencia para comenzar y después comparar con expiraciones concretas.
Seleccionar una fecha permite aislar ese vencimiento dentro del análisis. Cada botón muestra también el DTE, que indica los días calendario restantes hasta la fecha de vencimiento.
Puedes combinar varias fechas para construir una ventana temporal específica, por ejemplo varios vencimientos próximos para observar conjuntamente la estructura de corto plazo.
Las fechas marcadas forman una selección temporal pendiente. El Dashboard no cambia el análisis hasta presionar APPLY, lo que permite preparar el conjunto antes de actualizar la estructura.
CLEAR limpia la selección temporal que estás preparando. ALL selecciona el conjunto completo; CLEAR limpia la selección actual.
1. Empieza con ALL para conocer la estructura agregada.
2. Observa el vencimiento más próximo.
3. Compara ALL con una expiración específica.
4. Combina varias expiraciones para analizar un horizonte concreto.
5. Presiona APPLY cuando hayas preparado la selección.
Compara si cambian Levels, concentraciones Gamma, Net Delta, Net OI, métricas o contexto estructural. Esto ayuda a entender de qué horizonte temporal procede la estructura observada.
Filter by Expiration permite pasar de una visión agregada a una lectura temporal más específica de la estructura.
Comienza con ALL y utiliza expiraciones individuales o combinadas para entender qué parte pertenece al corto plazo y cuál procede de vencimientos posteriores.